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第411章 做空了全世界持CDS债券的金融机构 (第1/2页)
??cds。 ??也就是(creditdefaultswap信用违约互换)。 ??简单来说,因为银行的杠杆操作的高风险,所以按照正常的规定,银行是不允许进行这样的冒险操作。 ??可架不住上有政策,下有对策,人们的智慧是无穷无尽的。 ??于是有高人便想出一个办法,拿这些杠杆投资去做“保险“。 ??这种保险就叫cds。 ??解释起来也简单。 ??比如,银行a为了逃避杠杆风险就找到了b。 ??而b可能是另一家银行,也可能是保险公司,也可能是一家投资机构,诸如此类。 ??a对b说,你帮我的这些贷款做违约保险怎么样,我每年付你保险费1%,连续10年,总共10%,假如我的投资没有违约,那么这笔保险费你就白拿了,假如违约,你要为我赔偿。 ??因为a当时想,如果不违约,我那一百亿,按照年化10%来算,十年可是能躺赚一百亿,这里面拿出10亿用来做保险,我还能净赚90亿,如果有违约,反正有保险来赔,所以对a而言这是一笔只赚不赔的生意。 ??b也是一个精明的机构,没有立即答应a的邀请,而是回去做了一个统计分析,发现这种债券的违约情况不到1%。如果做100家的生意,总计可以拿到1000亿的保险金,如果其中一家违约,赔偿额最多不过100亿,即使两家违约,还能赚800亿。a,b双方都认为这笔买卖对自己有利,因此立即拍板成交,皆大欢喜。 ??b做了这笔保险生意之后,另一个大哥c在旁边看着眼红了。 ??c想了想,跑到b那边说:“你把这100个cds单子卖给我怎么样,每个合同我给你2亿,总共200亿怎么样?” ??b想,我的800亿要10年才能拿到,现在一转手就有200亿,而且没有风险,何乐而不为,因此b和c马上就成交了(相当于c收到600亿保险金,承担保险责任)。 ??实际上c拿到这批cds之后,并不想等上10年再收取600亿,而是把它挂牌出售,标价200亿,大哥d看到这个产品,算了一下,600亿减去400亿(200亿转让费,200亿违约赔偿),还有200亿可赚,这是“原始股“,不算贵,立即买了下来,之后大哥e,大哥f……等等。 ??这样一来,cds被划分成一块块的cds,像股票一样流到了金融市场之上,可以自由交易和买卖。 ??这么层层的转手,大家全都赚到了钱,房价也越来越高。 ??大家全都开心的载歌载舞,可谁都没发现这东西越到后面的风险越大。 ??而这边那些普通人一看,就连前一段时间在街边流浪,还被自己鄙视的人,都通过贷款买上一套房子比自己都款了,那还等什么,原本买的起,买不起的人,全都动起了房产投机的主意。 ??可手头没钱了,怎么办? ??这当然难不倒他们。 ??市面上房子不是贵吗? ??把自己的房子抵押出去,贷款买投资房。 ??不过这类贷款利息基本上都在10%左右(也就是最初那些贷款公司a的利息),凭他们自己的收入很难对付,不过他们可以继续把房子抵押给银行,借钱付利息,空手套白狼。 ??此时a很高兴,他的贷款在为他赚钱,b也很高兴,市场违约率很低,保险生意可以继续做,后面的c,d,e,f……等等都跟着赚钱。 ??要知道,世界上可没有一直涨的东西。 ??就在这几个月前。 ??风险终于来了。 ??那些流浪汉,那些低收入的人,渐渐全都还不上钱了。 ??市面上的房子也逐渐没人接盘。 ??此时房产投机人全都急得像热锅上的蚂蚁。 ??房子卖不出去,高额利息要不停的付,终于到了走投无路的一天,只能把房子甩给了银行,违约就发生了。 ??当然,此时a还没感到什么问题,只是有些遗憾,不能发大财了,不过也亏不到那里,反正有b做保险。 ??b也不担心,反正保险已经卖给了c。 ??当然c也不